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创新工场陈悦天:御宅族强闯VC圈 二次元投资达人

2015-9-7 19:29| 发布者: admin| 查看: 517| 评论: 0

陈悦天认为,目前中国移动互联网已经进入垂直人群的投资阶段。诸如动漫二次元宅、小清新、游戏迷、小镇青年,都是陈悦天目前在持续关注的亚文化族群。

创新工场陈悦天:御宅族强闯VC圈 二次元投资达人

创新工场陈悦天

  当二次元遭遇VC投资,会爆发一种怎样的化学反应?或许在VC行业,没有几个人能像创新工场投资总监陈悦天(Vincent)一样很好的回答这个问题。

  他曾经是一名苦逼“程序猿”,现如今则是看起来高大上的VC投资人,但骨子里他却是一个“二次元宅”重度患者。当看到cosplay族群、穿萝装的女孩、崩坏学院和刀剑神域的手办……陈悦天会两眼放光、双脚瞬间制动。

  更妙的是,这种对二次元的情有独钟,与陈悦天目前的VC投资职业产生了完美交集。翻翻动漫、SNH48、半次元、被窝声次元、绘梦文化、墨明棋妙、橙光游戏、AC模玩网……历数陈悦天主导投资的一系列项目,每一个都绽放着二次元的夺目光辉。

  当很多同龄投资人撸起袖管踩着泥泞冲进菜市场DD农产品电商的痛点、顶着烈日严寒跟踪O2O地推团队一线执行,这名有御宅倾向的85后投资人,却可能在和创始人讨论miku手办的来历、欣赏《狐妖小红娘》的动画特效、观看SNH48少女天团的公演和总选举……

  事实上,这只是场景假设,就像通过上述文字描述,你可能会觉得陈悦天应该是个鸭舌帽反戴、穿暴漫T恤、耳钉至少5个以上的潮男范儿形象,但在接受投资中国网采访过程中,坐在对面的陈悦天,理性克制,音质柔和,温文尔雅,没有任何“二次元禁断综合征”气息,即便谈及自己刚刚进入VC行业时极富戏剧性的悲催往事,也表现得安之若素、云淡风轻。

   被N家VC拒绝的悲催入行史

  复旦大学软件工程专业毕业后,陈悦天进入投行摩根士丹利,从事高频交易软件技术开发工作,但“程序猿”生涯并非他的职业规划,陈悦天一直想往前台投资业务转型,他将目光对准了VC行业。

  没有金融专业背景、没有创业经历,缺乏足够说服力的陈悦天,开始利用工作之余进行知识储备,读了CFA,并在抓虾上寻找各类专业组织,打入了曾经火热一时的UCDChina,研读上面各种产品经理大牛们的博客文章,并参加线下各类活动,混人脉混圈子。

  随后便是漫长的简历“海投”过程,红杉、IDG、经纬、KPCB、华兴…陈悦天掰着指头数,他几乎把当时市面上的机构全都投遍了,但简历发出去后,往往泥牛入海,再无音讯。

  进入CA创投,可以说是陈悦天死乞白赖、软磨硬泡争取到的唯一一个机会。CA的前两次实习生招聘,陈悦天都投了,连面试的资格都没拿到,2011年5月CA创投又一次招聘,陈悦天给当时的上海区负责人微博发私信,“只要能进来,让我干什么都行。”

  三次毛遂自荐,争取来一次宝贵的面试机会,陈悦天不想浪费掉,他把2011年上半年100多家移动互联网创业公司分门别类,一个一个仔细研究,最后带了厚厚的一沓资料去上海参加面试,或许是被小伙子锲而不舍的精神打动,CA最终“收留”了他。

  CA创投磨砺期:未投一个案子

  也许是刚入行各方面都还不够成熟,也许2011年下半年到2012年整个VC行业正处在一个系统性的投资低谷,在CA一年半时间,陈悦天没有投出一个案子。

  如今回想起来,这个阶段确实有些痛苦。但对前东家,陈悦天非常尊重,CA创投内部一套严格的新人锻炼机制让他非常认可,并获益良多。

  “在CA,每个新人头上都顶着KPI。”陈悦天回忆,一个月要拿出20个案子,一周5个案子,5个案子还必须是筛选出来有一定价值可以拿出来研究的,这意味着每个新人一周要看至少10个案子以上。月度筛选出的20个案子,每个都要写一张详细的casesheet,市场环境、产品优势、团队特点、竞品研究…必须面面俱到。“每3个casesheet才可能转化出1个case,才可以去写投委会报告,但就算写完投委会报告,过IC还是很难。”

  沿袭了日本企业的做事风格,CA创投对于流程把控非常严格强调细节,内部推案子往往很吃力。这种极度尽责的作风可以保证获投项目的高质量,但对于一家投资金额低于1000万、聚焦天使和PreA阶段的早期机构,在中国这样一个日行千里的市场,过于严谨也会错失一些尚有缺陷但却极有前景的企业。

  大姨吗、林氏木业、Bilibili,是陈悦天在CA错过觉得非常惋惜的3个项目。

  陈悦天第一次见到柴可时,他还在做爱乐活的项目,第二次碰到,柴可告诉他正在做一款聚焦女性生理期的APP,陈悦天本有机会在真格基金那一轮以300万人民币价格进入,但最终遗憾错失。后面的故事人尽皆知,贝塔斯曼、红杉进入,大姨吗估值飙升。

  Bilibili是陈悦天曾经距离投资成功非常接近的案子。2012年他在浏览中国区Alexa前100位网站流量排名时,发现了2家非常特别的网站:ACFun和Bilibili,两家都做弹幕视频。ACFun是陈悦天身边很多宅圈朋友大学时候就接触过的,而Bilibili则是一家新成立但增速很快的公司。

  仅是找到Bilibili创始人徐逸的联系方式,陈悦天就花了不少功夫,对于这类二次元御宅族创办的企业,往个人公开邮箱投递邮件基本等于白投,陈悦天先混入用户QQ群,找到运营才打听到了徐逸的QQ。见面是在徐逸的办公间,一间窗帘紧闭没开灯的小屋,光线晦暗,各种杂乱的手办堆叠在电脑旁,典型的御宅族风格,徐逸给陈悦天看了Bilibili的后台:60万UV、600万PV,非常好的数据,但条件是1000万元以下的融资免谈。CA上海的负责人Cho桑对Bilibili的运营数字很满意,但他的疑问是“中国的二次元人群未来到底能够长成什么规模”,这个问题陈悦天没法给出答案。最终Bilibili还是没能过会。这是陈悦天觉得最可惜的项目,如今Bilibili估值已接近10亿美金。

  “做VC最有趣的地方在于,你当初看着很小的东西,突然莫名其妙的就非常大了。”陈悦天说。

   创新工场蜕变期:二次元投资达人

  2012年底面试创新工场时,陈悦天的前期准备工作已经从厚厚的一沓资料变成一张A4纸,上面列了他在CA看的300多个案子中的十几个核心项目。前两轮面试都很顺利,最后见创新工场管理合伙人汪华,陈悦天却聊得很郁闷,汪华全程都在扮演质疑和挑剔的角色,陈悦天本以为没戏了,但1个星期后却意外收到了offer.

  汪华最让陈悦天佩服的是他的趋势研判能力。在2013年初,汪华便很精准的预判到,移动互联网用户的娱乐行为已从碎片化的短内容向长内容转移,用户开始用手机、PAD取代PC,用户开始在移动端观看小说、漫画和视频。沿着这一逻辑,陈悦天开始批量化扫移动视频、阅读等领域。

  漫画是陈悦天重点看的第一个领域,有妖气、翻翻动漫、尚漫、天闻角川、知音漫客、漫友……陈悦天几乎把漫画领域所有项目看了个遍,漫友当时已进入并购流程、尚漫团队受制于国企的资本结构限制、知音漫客团队与知音集团利益过度纠缠……最后比较下来,只有翻翻动漫和有妖气适合。有妖气是用户自己生产内容的UGC模式,翻翻则是签约作者生产内容,一个散养式、一个圈养式,两个都可以投。陈悦天最终选择投资了翻翻动漫的A轮。

  投翻翻的最初的动机是想投一家移动端漫画阅读平台,但直到投资后,陈悦天才意识到翻翻动漫资源端的强大:翻翻背后的合作伙伴站着日本漫画三大社之一——集英社,《火影忍者》《网球王子》《海贼王》《死神》《圣斗士星矢》《龙珠》等等,这些爆红的日漫作品在中国的独家版权代理竟然都是翻翻操盘。

  从漫画端到动画端,IP价值提升很大,百度指数和受众量会分别有30倍和10倍左右的提升,顺着这个逻辑,陈悦天在后续又投资了绘梦文化,其中绘梦文化在中国网络动画番剧领域占据垄断地位,《王牌御史》《妖怪名单》《狐妖小红娘》《雏蜂》等一批国产动画均出自其手,“无论哪一家漫画公司IP要变现,基本上都得找他们。”

  继续沿着IP布局的思路,陈悦天又抓住了漫画客户端——追追漫画。随后又投资了二次元人群社区“橙光66RPG”、“半次元”、 “被窝声次元”。

  “前端内容吸流量,中端社区做留存,末端游戏、衍生品、电影做变现。渠道、平台、社区端都有布局,围绕IP领域,一张从流量端到变现端都走通的产业链投资脉络能够很好打通。” 陈悦天如此解释。

  直到2014年4月投资SNH48少女天团,陈悦天的投资思路已不再是围绕产品投,而是就着二次元亚文化的人群投。

  SNH48是华语乐坛规模最大的大型女子偶像团体,国内最早基于互联网思维打造的偶像培育平台。7月25日晚,SNH48第二届偶像年度人气总决赛举办,实时在线观看人数突破210万,选举投票数超过75万票。去年第一届总决赛投票数15万票,每张投票都是真金实银的50元人民币,仅在线投票一项营收就去年就超过600万。

  陈悦天接受采访时,本次总选举尚未公布结果,他当时认为今年SNH48粉丝圈会扩大3-4倍,预计能换来40万投票数,最终却达到了亮瞎眼的70万票,仅这一项营收高达3500万,猛增5倍。

  在他看来,SNH48的成功是商业定位理论的彻底胜利:本质是演艺团体,但却定位于偶像、艺人,强调“面对面的偶像”概念,瞄准宅文化人群重度垂直,粉丝深度参与,伴随团队成员成长全过程,类似小米打造的用户深度参与感。

  此外,SNH48准确切中了中国偶像艺人经纪的市场空白,除了TFboy,中国还没有一个真正意义上的偶像团体,更没有类似日本AKB48的女子偶像天团,加上各地开分团的可复制模式,比起其他的艺人经纪公司更容易实现规模化。

  投资感悟

  入行接近4年半,陈悦天在投资风格上也出现了数次变化。一开始他以为产品是核心;后来发现光有产品不够,还要找到真实有效的需求,市场更关键;此后又觉得,创始人和团队才是最重要的。此前项目DD,陈悦天会跟所有合伙人、各业务线负责人都聊一遍,现在他只跟带头老大聊。

  “团队里最重要的是老大,他的思维和行为决策,可以影响中层,中层又会影响一线执行。”陈悦天认为,一家公司就是沿着创始人心智模型和行为方式生长出的有机体,而公司的发展则是由团队老大的每次决策累加的结果,每做出一次对或错的决策,企业就会朝着正确或错误的方向推进一点。而要想决策正确,创始人的心智波动,要和这个世界的真实演变保持共振。过度悲观和乐观都会沦为错误。

  再从人的因素演化到商业模式上,陈悦天看中3方面:可行(确认需求存在)、可持续(高频需求)、可复制(易规模化).

  “要投有认知壁垒的行业。”陈悦天觉得文化娱乐就是这样一个行业,需要靠深耕和时间积累慢慢建立起理解深度。

  如果从移动互联网的角度反推,从移动互联网项目到二次元文化类项目,中间也有一条清晰的演变主线:2010年安卓、iOS刚起步,移动互联网第一波机会是工具类应用:墨迹天气、今日头条等;第二波是社交:微信、陌陌;当泛人群的工具和社交需求满足后,下一波机会便是垂直类工具和社交,面向某类人群和特定场景。

  陈悦天认为,目前中国移动互联网已经进入垂直人群的投资阶段。诸如动漫二次元宅、小清新、游戏迷、小镇青年,都是陈悦天目前在持续关注的亚文化族群。

  1个多小时的访谈不知不觉进入尾声,通过陈悦天,我们看到了一个全新的投资领域,在他看来,如今中国年轻人的文化娱乐生活如此丰富多彩,而在这个美好的“中国梦”崛起的时代,文化娱乐产业为广大用户提供了更多的精神消费食粮,必将大有可为。

  陈悦天的投资小贴士

  公司:创新工场

  职务:投资总监

  投资阶段:A轮

  投资领域:新内容娱乐传媒

  投资风格:严谨认真

  投资案例:翻翻动漫、SNH48、半次元、被窝声次元、绘梦文化、墨明棋妙、橙光游戏、追追漫画、AC模玩网、人人美剧

  (责任编辑:DF154)


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