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积极财政振臂一呼 蛰伏基建投资潜力释放 水泥已充当股市急先锋

2018-10-3 16:10| 发布者: admin| 查看: 101| 评论: 0

  7月23日召开的国务院常务会议,部署更好发挥财政金融政策作用,支持扩内需调结构促进实体经济发展;确定围绕补短板、增后劲、惠民生推动有效投资的措施。

  会议上确定的政策包括:加快地方专项债发行进度(这里专门点名“在推动在建基础设施项目上早见成效”);盘活地方财政存量资金;对接发展和民生需要,推进建设和储备一批重大项目;在交通、油气、电信等领域推介一批以民间投资为主、投资回报机制明确、商业潜力大的项目。

  在分析人士看来,这些都释放出财政边际宽松的信号。加快支出利好基建,尤其是与民生相关的基建领域。

  基建投资已蛰伏许久

  大家为何如此关注基建投资?下面这张图可能会让你“秒懂”。

  从国家统计局数据来看,今年以来,基建投资增速持续下滑,上半年基建投资增速为7.3%,与去年同期相比,增速回落了13.8个百分点,与今年年初相比,增速也已腰斩。

  从数据来看,上半年,贵州、江西、河南、安徽等中西部省份基建投资仍保持两位数增长,其中,江西和河南基建投资增速均超过20%。

  同期,北京、天津、湖南、宁夏等地基建投资则是负增长,尤其是天津基建投资下跌幅度达到44.6%。

  地方基建还有哪些潜力可挖?

  在此次国常会出台了一系列拉动有效投资的政策后,机构普遍认为,下半年基建投资增速有望反弹,全年增速或回升至10%以上。

  对于地方来说,未来哪些省份将获更多基建投资?

  此前中泰证券首席经济学家李迅雷曾发布一份研报称,未来基建重头区域在河南、河北、山东、广东、四川、重庆、贵州、云南。

  上证报记者这里也汇总了一份全国各地2018年重大基础设施项目的投资计划:

  政策+三重利好,水泥股大涨

  基建再起,水泥板块成为领涨的先锋。其中,冀东水泥(000401)涨停,海螺水泥(600585)等多只水泥股收盘涨幅超过6%。

  水泥板块的亮丽表现,直接利好来自国务院常务会议对宏观经济政策的明确定调,但其背后还有更多逻辑或许有待你知晓。

  利好一:行业利润创新高

  1-5月份水泥行业利润达到了515亿元,同比增长163.85%,已经达到历史最好水平。良好的效益主要得益于需求和价格的高位稳定。

  从已公布的十余家水泥上市公司的2018年上半年业绩预告来看,全部预增:

  水泥企业销售毛利率也是"涨"声一片:

  利好二:淡季不淡,江浙沪水泥价格提前提价

  根据数字水泥网监测,上半年全国平均水泥价位达到419元/吨,比去年同期上涨79元/吨。

  上半年水泥价格呈现同比较大幅度上涨、环比持续稳定的特征。

  就在近日,江浙沪沿江熟料价格小幅上调10元/吨,装船价上调至420元/吨。对此,资深水泥专家、数字水泥网CEO陈柏林认为,此举意味着江浙沪水泥熟料价格拉开下半年涨价序幕。

  业内人士向小编透露,此次江浙沪水泥熟料价格上调主因是熟料供应紧张。

  据了解,6-7月由于环保治理和错峰限产,安徽铜陵、江苏镇江和浙江湖州等地企业熟料生产一直受限,导致长江中下游熟料持续供应紧张,原定7月底的涨价计划提前执行。

  利好三:供给侧改革,去产能、环保大招不停

  上半年,国家供给侧结构性改革和环保督查力度的不断加大,我国绝大部分省份出台并执行了包括“错峰生产”、“环保限产”在内的多项限产措施,引致水泥供给端发生明显变化,尤其是南部市场在需求表现相对较好的背景下,市场供需关系得到持续改善,库存水平大幅低于去年,库容比大都低于2017年同期10%以上,致使价格和盈利高位稳定。

  据小编不完全统计,目前已经有多地出台错峰生产方案

  中国水泥协会秘书长孔祥忠认为,“错峰限产只是驱动上半年水泥行业利润大幅提升的必要条件,而非充分条件。因为,整个水泥行业在产能严重过剩、市场需求无增量的背景下,仅凭错峰限产不一定利润大幅提升。

  前三年(2015、2016、2017年)每年上半年都执行错峰限产政策,也没有出现像今年这样利润大幅提升的情形。今年上半年水泥行业效益大幅提升的真正成因应该是行业政策、市场环境、创新驱动三者的耦合效应。”

 

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责任编辑:zqn

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