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新技术和新人群: 驱动创业的“新双核”

2018-4-13 08:04| 发布者: admin| 查看: 190| 评论: 0

  □创世伙伴创始主管合伙人周炜

  中早期投资,前瞻性非常重要。投资人要把自己放到三年、五年、十年之后,去判断那个环境之中,场景和行为模式会是什么状态,去想象在未来到底什么会发生。

  用前瞻的思维思考问题是投资行业从业者必须要有的基本技能,另一个基本技能就是观察。至少见过一个经济波动周期,经历过一个行业和公司的生死起伏,才能更好地理解现在的发展,找到合适的投资时间点。

  去年四月,我离开KPCB中国主管合伙人的位置,带领一起工作多年的TMT团队成员共同创立了创世伙伴资本。我们经常会被媒体和LP问三个问题:中国速度是否能继续?人口红利和互联网增长红利衰退之后,下一个红利是什么?什么才是现阶段真正的风口?

  第一个困惑很容易理解,CNNIC的数据显示,2016年,移动互联网用户占全体网民的比例达到95.1%,已经几乎到达增长上限。用户的上网时长,虽然继续保持增长,但是增幅也大幅降低。流量获取越来越难,获客成本大幅提高。同时流量入口高度集中,BAT、今日头条、京东、微博等头部入口,占据了中国移动互联网用户80%以上的使用时间。

  多个因素作用之下,让这一次的创投市场冰冻期格外漫长。过去十年的投资中,我经历过三次冰冻周期,2008年、2011年和现在。以前的周期非常清晰,冷冻期持续一年,市场快速企稳,创业机构调整好了心态,然后市场恢复。

  但是这次的冰冻期已经超过两年,冬天还在持续,很多人依旧还在困惑慌张。市场上有一些悲观的论调,认为无线互联网的红利已经基本结束,甚至还有中国的创业红利已经结束的说法。

  在今年广州的《财富》全球论坛上,我又被问到了类似的问题:为什么要离开国际顶级风险投资机构,独立做新基金?中国的新红利是什么?

  我和我的团队,很少谈短期风口,我们更愿意去观察基础要素和核心变量的变化,这种变化往往会对多个行业产生联动性的影响,也让我们能够更加前瞻性地去发现机会。

  从2011年开始,我们明确感受到中国的创新开始出现,从模式和行为的创新,到最近一两年技术创新的出现,甚至很多国外公司,包括美国公司开始抄袭中国的一些模式,与此同时,中国创业公司的进化速度也越来越快。这是我们看到的大势,也是创立创世伙伴资本的最重要原因,ChinaCreationVentures,我们希望做中国创造的支持者。

  “新人群”红利

  那么大机会是什么呢?从2016年开始,中国的用户正在发生从“量变到质变”的改变,消费力产生了一个巨大的转向,拐点出现了。

  很多中小型公司的盈利产生了指数性的增长,产品和服务都没有巨大变化,但用户的付费比例和付费金额明显上升。这是代际变化带来的红利,也就是新人群的红利。年轻一代已经在消费上成为绝对主力,两个显著的核心变量是付费习惯的养成,和消费行为的变化。

  以前我们认为中国孩子的行为方式会越来越趋向于西化,但从现在的观察来看,很多孩子行为是更趋向于日化的。行为方式的变化会对投资产生很大的影响,大部分的投资项目实际上是跟用户行为相关的。

  依赖线上、更长的上网时间、移动支付时代的原住民、愿意为喜好和个性化付费、需求更偏向于享受等新人群特性,让中小型社区和垂直平台会迎来前所未有的机遇。

  融360在美国上市的时候,纽交所的CEO希望我们能提一些建议。我给的建议是,纽交所要尽快重新教育美国投资人,过去在美国投中概股的钱基本上是稳定数量。而未来会有大量财务指标非常优秀的中国公司上市,应该扩大美国愿意投资中概股企业的美元基数比例。

  新技术红利

  在新人群的红利之外,新技术的红利是另一个大机会。

  移动互联网时期,除了底层操作系统和部分核心硬件生产不占优势之外,中国在整个产业链条上,都具有明显优势:全球最大的单一市场、手机硬件生产能力、快速崛起的手机品牌、数量庞大的开发者群体、完善的移动支付生态和多样化的应用场景等。这是中国在移动互联网时期,能够和美国并驾齐驱的重要因素。

  新技术领域,尤其是人工智能和机器人领域,中国很可能会继续复制移动互联网时代的优势。我们也希望前瞻性地找到把技术和场景做最大结合的公司和团队。

  中国特有的优势在于:在无人驾驶等人工智能应用的落地方面有独特优势。中国无论是政府还是企业、个人消费者,对新技术的接受速度是全世界最快的。这给中国的人工智能和机器人公司提供了很好的应用环境,让产品在非常早期就能够在真实商业市场中使用。这些应用场景可以产生大量的数据,可以让产品通过应用层面的训练变得非常聪明。也就是说,中国人工智能、机器人领域的创业公司,可以在具体垂直领域的应用上走在世界的前面。

  新人群和新技术,是能让互联网生态甚至整个创业生态发生变化的核心要素,也是我们眼中驱动中国创业的新“双核”。创世伙伴资本希望能够作为专业友好的伙伴,继续支持创业者创造新世界。

  (在创立创世伙伴资本之前,周炜是KPCB中国基金的主管合伙人,领导基金高科技领域投资。周炜早期投资的企业中,30%的创业公司已成长为独角兽公司。)

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责任编辑:plb

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