请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版

大唐名人网

 找回密码
 暂停注册
大唐名人网 门户 IT 查看内容

微软262亿美元收购,滴滴45亿美元融资背后,你知道得太少了

2016-6-17 17:28| 发布者: admin| 查看: 255| 评论: 0

微软262亿美元收购,滴滴45亿美元融资背后,你知道得太少了

  原标题:
262亿美元收购,45亿美元融资背后,正藏着一大波资本操盘高手

  
文|链师妹

  262亿美元收购职场社交网站LinkdeIn,这笔交易,微软以全现金收购且溢价近50%的方式完成。45亿美元股权融资,25亿美元银团贷款,加上约3亿美元的长期债权投资,滴滴出行完成新一轮融资,实际获投总额已高达73亿美元。

  除了数字,Qatalyst的名字赫然出现在LinkdeIn的新闻中,以及滴滴合并后几乎每一次融资稿件都有的华兴资本,将“财务顾问”这一角色推到了台前。

  事实上,Qatalyst、华兴资本,他们正以一种鲜为人知的身份——精品投行(Boutique Investment Bank),活跃在互联网创投圈内。

  所谓“精品投行”,正是指那些规模更小、业务更有针对性的投资银行。互联网这激烈的战场上,融资、并购无异于复杂的斡旋,就算资本到位、双方有共识,关系总带些微妙。这时候,就需要有一个能担当“临门一脚”重任的中间势力所在。相比于传统投行,他们的业务运作方式更需要建立在与客户的长期信任基础之上。

  在硅谷,由精品投行担当财务顾问等类似角色的风头早已兴起。不需要兴师动众,3~5人的团队介入其中,就能完成一系列对接投融资、收购、合并等服务。其中,Qatalyst和Allen&Company就是两个典型。

  •   硅谷热土上的先驱者

  摩根士丹利在硅谷的江湖地位,主要归功于夸特罗恩。夸特罗恩,堪称硅谷第一个吃螃蟹的投资人。

  20世纪80年代,华尔街投行眼里的硅谷仍不足挂齿,哪怕苹果、惠普都敲钟上市。刚毕业的夸特罗恩热爱科技,在加入摩根士丹利后,他不顾众前辈谆谆教诲,一头扎进硅谷的创投圈。

  顶着摩根士丹利标签的夸特罗恩,与硅谷技术怪咖们打成了一片。结果还真闯出自己的天地。1990年,他是思科、网景和亚马逊的IPO承销商,推动硅谷真正走进了华尔街的视野。

  摩根士丹利就这么打响了名气,那个时代的摩根士丹利成了硅谷最受欢迎的投资银行,是美国科技行业并购和IPO业务的老大。

  离开摩根士丹利后,夸特罗恩于2008年创立「Qatalyst Partners」,以短小精悍的精品投行身份东山再起。

微软262亿美元收购,滴滴45亿美元融资背后,你知道得太少了

  夸特罗恩带领Qatalyst在硅谷大杀四方:

  •   2013年,促成雅虎以11亿美元现金的方式收购社交博客平台Tumblr。收购过程非常迅速,整个交易在一个月之内完成;

  •   2013年,促成虚拟化技术和云基础架构厂商VMWare 13亿收购软件定义网络(SDN)先驱者、开源政策网络虚拟化私人控股企业Nicira;

  •   2011年促成德州仪器溢价70%,65亿收购美国国家半导体;

  •   2011年促成惠普溢价80%,117亿美元收购英国数据分析软件大厂Autonomy;

  •   2011年,在公司仅有40名员工的情况下促成谷歌125亿美元收购摩托罗拉;

  ……

  2008年到2012年短短时间内,Qatalyst更是创下同期其他投行无法比拟的价格标签:交易金额超过500亿美元,客户卖价均超过10亿美元。

  在Qatalyst经手的这些交易里,绝大部分都是可以载入互联网史的并购大案,而且卖方都是以平均溢价70%卖给买方。至于促成这一切的幕后推手Qatalyst,全部员工加起来甚至都没有大投行的合伙人多。

  •   科技圈的奥斯卡盛宴

  不同于华尔街大投行,精品投行不爱打金融资本硬仗,更喜欢靠智取达成从链接到撮合的目的。

  Allen&Company,这家1922年就成立的投资银行,因1973年收购哥伦比亚电影公司,并在1983年卖给可口可乐公司,进入可口可乐公司董事会而闻名。

微软262亿美元收购,滴滴45亿美元融资背后,你知道得太少了

  如今Allen&Company把注意力放在了科技圈,专注做起了科技圈的精品投行:谷歌上市时的10家承销商之一;Twitter上市时时的7家承销商之一;时代华纳有线与宪章传媒800亿美元合并案的顾问;Facebook 190亿美元收购WhatsApp的财务顾问……

  更被人们熟知的,是每年一次的“太阳谷峰会(Sun Valley Conference)”。

  大约在每年7月,太阳谷里大佬遍地,堪称上演一出科技圈的奥斯卡。参加过峰会的人曾感叹:如果你想纵览顶级互联网公司,硅谷是最佳选择;但如果你想遍览科技圈领军人物,就应该在夏天去太阳谷呆上一星期。

  当然,别以为比尔·盖茨、巴菲特等大佬,还有佩奇、扎克伯格、马斯克等新贵都是去玩儿的,结果:

  •   1995年,迪士尼195亿美元收购美国ABC广播公司,是当时收购的第一大案;

  •   1999年,时代华纳和美国在线达成了1860亿美元的天价并购;

  •   2013年,贝索斯2.5亿美元收购《华盛顿邮报》,进军传媒业;

  此外,杨致远当年请来塞梅尔出任雅虎CEO,Google glass的诞生都和太阳谷峰会有着莫大的联系。

  表面上是大佬们的“超级夏令营”,实则是Allen&Company攒起的一个人脉、资源交流的大局。所以每年出现的新面孔,都会成为科技媒体们争相报道猜测的对象。

  •   无处不在的资本红娘

  再把视线收回国内。

  同样在2015年,滴滴与快的合并、58赶集合并、美团大众点评合并,三对杀红眼的“冤家”握手言和,背后同样毫无意外都站着华兴资本。

  其实再往前看一点儿,一系列融资、并购的背后,不无华兴:

  •   2007年10月,巨人网络融资,华兴资本任独家财务顾问;

  •   2010年4月,爱奇艺融资,华兴资本任独家财务顾问;

  •   2011年3月,京东融资,华兴资本任独家财务顾问;

  •   2012年3月,优酷土豆正式合并,华兴资本任优酷财务顾问;

  •   2013年9月,阿里巴巴收购酷盘,华兴资本任独家财务顾问;

  •   2014年3月,京东牵手腾讯,由美银美林与华兴任财务顾问;

  •   2014年5月,京东赴美上市,华兴资本证券担任联席主承销商

  •   2014年7月,奇虎360发行9亿美元高级可转换票据,华兴资本证券担任副承销商

  ……

  根据公开资料显示,自2004年成立以来,华兴资本已帮助客户成功完成包括首次公开募股、并购、可转债发行和私募融资等近280宗交易,交易总额逾320亿美元。而在2015年,华兴资本服务的对象中就有17家独角兽公司,占了近国内互联网圈独角兽的四分之一。

  值得一提的是,华兴资本主席兼CEO包凡,也与夸特罗恩一样,曾就职于摩根士丹利。

微软262亿美元收购,滴滴45亿美元融资背后,你知道得太少了

  每主导一桩并购案,一个激战时代就烟消云散。大多数人这么评价的:互联网圈里的资本“红娘”。

  随着互联网创业大潮席卷全球,精品投行的运营模式更是进一步在国内外盛行,其中优质的投行已经从单纯的服务属性,逐步演变成为创业公司的资本名片。能够“由某某某提供财务顾问”,从某种层面上已经成为了质量的保证。

  回过头来看,在这个“大众创业,万众创新”的时代,其实对于大部分创业者来说,可能从一开始就已经不在同一起跑线上了……

微软262亿美元收购,滴滴45亿美元融资背后,你知道得太少了

  文本首发于公众号「微链创江湖」,微信号:welianapp。
「微链」APP,一个专注于创业的社交平台,优秀的创业者与投资人都在用。官网:www.welian.com

  


相关阅读

投稿、合作、联系:admin2#tangedu.cn| 小黑屋|网站地图|大唐名人网 |京ICP备07504790号|

GMT+8, 2020-9-22 16:03 , Processed in 0.091327 second(s), 23 queries .

Powered by Discuz!

© 2001-2015 Comsenz Inc.

返回顶部