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2016年基金怎么投:投资者应适当降低风险偏好

2016-1-19 02:12| 发布者: admin| 查看: 219| 评论: 0

  2015年刚刚过去,公募基金的成绩单也呈现在投资者面前,混合基金和债券基金皆获得良好收益。数据显示,主动股基平均涨45.84 %,混合偏股、混合灵活分别平均涨47.03%、41.95%.2015年股票型基金总指数全年上涨31.23%,混合型基金总指数全年上涨36.60%,皆为2010年以来最高单年收益。值得一提的是,2015年,易方达新兴成长是以171.78 %的涨幅,成为股混冠军史上继2007年华夏大盘精选(226%)之后的第二大冠军涨幅。不过,2016年开年不利,东方财富C hoice数据显示,今年初至1月15日,全部基金(非货币)跌幅11.62%,其中股票型基金跌幅高达19.62%,混合型基金跌幅达12.05%,保本型基金下跌了0.87%,债券型基金下跌了0.20%,只有货币基金保持正收益。在这样的背景下,基金该怎么投资呢?

  权益类基金: 比例稍微降低

  上海证券分析师李颖表示,对于基金投资者而言,建议转变投资思路,2016年首看安全性,不追高收益,大类资产配置方面,投资者应适当降低风险偏好,减少组合中的权益类资产配置头寸,增加较低风险资产的配置,适当考虑全球配置分散风险和参与美国市场机遇。她建议,投资者可以适当降低组合中权益类基金的配置比例,或将高仓位的股票型基金、指数型基金换为风格较稳健的灵活配置混合型基金。

  招商证券基金研究人士建议,对于权益类基金投资,目前主动管理偏股型基金较指数仍有较高超额收益,因此,首选主动管理偏股型基金。当前环境下,各类包括军工、环保、国企改革等投资热点主题仍然是股票资产配置的重点。而在剧烈震荡的市场中,对时机的把握尤为重要。混合型基金大幅扩容,新一批基金越来越重视创造绝对收益,建议投资者优选时机把握能力强、能够灵活调整仓位的基金。

  固收类基金: 可以重点布局

  证监会网站披露的最新数据显示,截至2016年1月8日,已经上报证监会尚未获批的固定收益方向产品有84只,股票方向产品只数为73只。

  也有多家基金公司人士表示,近期固定收益产品的发行要明显好于权益类产品,2016年将重点布局固定收益产品。

  债券基金方面,海通证券分析师田本俊建议投资者可以采用偏防守的策略,选择利率债与高信用评级配置比例较高、久期(所投资的债券对利率变动的敏感程度)偏短的债券基金。 李颖则表示,投资者应重点考虑以利率债为主、规模较大、流动性较好的纯债基金作为较低风险端的配置。

  事实上,从2015年四季度开始,保本基金便受到市场青睐。根据天相数据统计,最近一个季度,保本基金发行成立规模超过660亿元,超过此前3年成立的保本基金规模总和。本月发行的易方达保本一号首日即告售罄,单日认购规模约45亿元,创下3年多以来保本基金发行首日募集规模新纪录。

  博时基金固定收益总部公募基金组投资副总监杨永光表示,兼顾股债是保本基金的一大特点。其可以用小部分资产进行权益投资,分享股市的上涨收益;又可以将大部分资产用于配置债券,以获取低风险的投资回报。再加上第三方投资机构会对保本基金的本金进行担保,如果在基金运作过程中出现跌破面值的情况,担保机构有责任偿付损失给投资者。因此,保本基金可以说“进可攻、退可守”。

  采写:南都记者孙铭蔚


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